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张晓峰:美股暴跌!问题已极其严重!

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发表于 2018-2-5 11:50:12 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  周五,全世界期待已久的美股暴跌终于出现了。

  如果说暴跌的原因是因为中国股市近期表现不佳,也不是完全没有道理,就看你怎么解读。毕竟,现在的地球村,消息的传播和资金的流动都很迅速,达成共识的速度是相当快的。不像过去,从上海到纽约,坐船得1个多月的时间。

  我前几天的文章中就说过,美股走成这个样子,可以类比5178,6124之前的那段疯牛行情,警惕一点是没错的。

  结果不幸言中,全世界的投机市场都差不多,涨多了就是要跌一下。

  无论怎么说,美股的这根大阴线想要修复,还是需要一点时间的。从我们极简缠论的理论分析,这个就是标准的a,在A都没有出现之前,不要臆测下跌行情的结束。

  另外,周末出了个大消息。

  在昨日沪深交易所最近联合举办的股票质押式回购业务的培训会上,监管层向各券商分管股票质押业务的高管和合规人员。监管层最新明确不少于这十个重点问题:1、明确“新老划断”原则以及新规过渡期间的衔接安排;2、证券公司不得作为质权人参与场外股权质押;3、禁止证券公司为场外股权质押提供第三方服务;4、质押股触及平仓线不会被立即平仓,券商不会立即处置,而是会与客户积极沟通;5、如果股东无力追保,质押实际逾期,券商要按流程办理;6、券商平仓应遵循减持最新规定,通过竞价减持的,在3个月内不超过总股本的1%,大宗交易不超过总股本的2%;7、在过渡期间参考新规展业,不得趁机实施“规模冲刺;8、通过定向资管计划参与场外股权质押的,质押人应登记为委托人;9、明确要求严禁新增大集合参与股票质押交易,存量业务融资规模不得增加;10、质押比例超过50%个股,存量场内质押到期可继续展期,回购期限不能超过3年。

  这个消息来得并不突兀。说明问题真的很严重了。

  这个事情已经不新鲜了,5178到3300的时候,到2638的时候,已经预演了两次。这次以创业板的视角,指数是创新低的,那么股权质押出现大规模爆仓的问题,就一点不奇怪了。

  爆仓其实很正常,既然游戏规则设定了股权可以质押,就像可以融资融券一样,既然加了杠杆,那有爆仓就是天经地义的事情。

  如果谁想从上面10点政策中找到股指将要止跌上涨的信号,我劝你还是放弃幻想吧。这10点政策只是把危机落实了,而并没有解决危机的能力。

  再补充两个消息,个人认为股市短期内肯定是回天乏术了。

  金融机构股票质押业务资金额度紧张,部分股质融资利率已从月初6.2%上升到到超7%。

  【300亿分级B下折风险警报】相隔近三年时间,有关分级基金的风险警报再一次奏响。2月2日,华宝基金旗下的华宝中证1000B(150264.SZ)公告称触发向下份额折算。华宝中证1000B的风险暴露或许并非个案。据Wind数据统计,如果母基金净值进一步下跌超过10%,包括中航军工(150222.SZ)、成长B级(150214.SZ)在内的8只分级B也将触发下折。截至2月2日,上述9只分级基金合计规模达300亿元。

  类比美国次贷危机。化解风险的唯一途径是下跌。或者国家再花2万亿,兜底买入。

  你觉得哪种可能性更大呢?

  这个是目前比较全的股权质押地雷群。不过,现在才意识到自己的股票可能在这个雷区,总觉得晚了一点了。

  来看大盘,以不太失真的深成指为例,尽管周五是一根反弹的阳线。但是,最关键的还是这个a+A+b的结构,现在说a已经结束,还是为时太早。

  以15分钟的视角,如果周末的消息明天开盘并不导致市场低开,那么,构建一个这个级别的中枢,还是可能的。进而在这个级别上,完成一个A,然后进入b,看看b对a是不是背驰。

  不过这个基本等于画饼充饥的范畴。目前最大的结论还是市场完全没有可操作性。由质押引起的基本面的大利空,在技术分析层面也没有任何改善的信号。这个才是实质。按以往的情况,投资者确实是无能为力。但我周五写的一篇关于期权的文章,粉丝反映非常热烈,已经有几百人加了群,表示了对期权的极大的热情。如果没有看过周五文章的粉丝,建议你好好看一下《金盾股份董事长跳楼!借40亿买乐视,却忘了这个避雷神器!》。期权是非常适合散户投资人的交易工具。

  今天再说一个真实的案例。

  大家都知道我有一个群,是之前学习《极简缠论》的付费学员群。

  前段时间,有学员在网宿科技的这张K线图的红圈的地方,一个跌停,就喊单了,说可以买了。然后有几个学员就买了。我觉得这个结构是个典型的a+A+b的a的初段,是不应该买入的,再说基本面我也不看好,所以,我就说不应该买。

  但这个小平台,估计也不会止损,后来跌到b段的时候呢,有学员就止损了,最低是8.48元,如果是11元跌到9元止损,亏损应该在20%左右或以上。

  关键是之后网宿又涨了,涨到14元的时候,还出了腾讯入股子公司的消息。那个叫割肉割得后悔啊。

  我们都知道,股票交易始终充满了不确定性。如果换个交易工具,而不是纯粹的买入正股,这个交易结果会如何呢?

  第一种情况,你还是没按极简缠论的a+A+b操作,就是11.14元跌停价买入3个月的期权了,开始时间是2017年10月16日。到期日是2018年1月15日。

  股价上没有什么输赢,结果损失了期权费,如果是10%期权金,那你这笔交易的最终结果是亏损10%,好过在9元割肉的20%的亏损。

  第二种情况,你应该按照极简缠论a+A+b的结构,在b段买入,这个时间是在10月27日之后,这样,3个月行权的时间就是第二个红框的范畴。

  完美的情况,你应该在区间套的位置,也就是9元以下买入看涨期权,然后,如果行权在13.50的价位,你赚了4.5元,权利金是1元左右。你获纯利3.5元,相当于40%的利润。

  有人说,如果我看准了,不是权利金都省了吗?

  这里的权利,有两个所用,第一,你并不知道网宿后面一定会涨,但你把风险控制在权利金的范围内。要知道,这轮下跌,套住30%以上的股票比比皆是,如果你是用期权来交易,损失就锁定在10%了。你难道不高兴吗?

  如果你又确实买到了像网宿这样,其实你没搞明白,但事实是涨的股票。3个月的期权交易,让你实打实获得了收益。

  期权就是有这样的功效。

  从正股交易和期权交易,不同的视角看A股,你会发现股票还是原来的股票,但感觉就完全不一样了。所有的收益和风险都被量化了。而不是拍脑袋的预估。

  还是以乐视为例,如果金盾董事长知道有期权这个操作,他用4个亿赌一把,就算输了,按金盾每年1个亿的利润,以及他的限售股的价值,绝对不可能山穷水尽,走入绝路。

  至于上市公司是不是能融资成功,跟你没什么必然的关系。

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